POS机刷卡手续费的分配涉及发卡行、银联以及支付公司三方，它们按照大约7:2:1的比例进行分成。以标准类商户为例，手续费率通常为0.6%，这一费率实际上是由0.45%的发卡行服务费、0.065%的银联清算费和支付公司的服务费（通常为0.085%，但具体数值可能因支付公司而异）共同构成的。
首先，发卡行在POS机手续费分配中占比最高，达到0.45%。尽管这一比例看似可观，但发卡行实际上并未从中获得多少实际利润。一方面，发卡行需要为持卡人提供积分服务，这些积分可以用于兑换年费或实物礼品，而积分的成本是由发卡行承担的。另一方面，持卡人刷卡产生的消费资金，在还款日之前，银行为其提供20-50天的免息期。这段时间内，资金对于银行而言是有时间成本的，因为银行需要为这些资金提供流动性支持。
其次，银联在POS机手续费分配中占比0.065%，虽然比例不高，但银联实际上从中获得的收益是相对稳定的。银联作为支付清算的监管机构，拥有国家赋予的清算牌照，负责处理支付交易中的清算工作。银联没有额外的成本支出，只是通过提供清算服务来获取收益。
综上所述，POS机刷卡手续费的分配涉及多方利益，发卡行、银联以及支付公司各自扮演不同的角色，共同维护支付市场的稳定和繁荣。对于持卡人而言，了解手续费的构成和分配有助于更好地理解支付市场的运作机制，从而做出更明智的消费决策。
